Predicción del precio del petróleo para 2024, 2025-2030 Predicción del precio del petróleo
Al hablar del petróleo negociado en los mercados financieros, se distinguen dos tipos principales: WTI y Brent.
Marcas de petróleo
Al hablar del petróleo negociado en los mercados financieros, se distinguen dos tipos principales: WTI y Brent.
West Texas Intermediate (WTI)
El West Texas Intermediate (WTI) es un crudo ligero y dulce que se utiliza habitualmente en las refinerías de EE. UU. y sirve como referencia clave para los precios del petróleo. Tiene una alta gravedad API y un bajo contenido de azufre, lo que determina su densidad en relación con el agua. El WTI se negocia activamente entre empresas petroleras e inversores, principalmente mediante contratos de futuros en CME Group. El futuro de crudo dulce ligero (CL) es uno de los futuros más negociados del mundo.
La mayor parte del petróleo WTI se almacena en Cushing, Oklahoma, un centro crucial para la industria petrolera con grandes tanques de almacenamiento conectados a oleoductos que distribuyen petróleo por todo Estados Unidos. El WTI es una materia prima vital para las refinerías del Medio Oeste de EE. UU. y de la Costa del Golfo.
Crudo Brent
El petróleo Brent es un importante referente para los precios del petróleo, especialmente en Europa, África y Oriente Medio. Nombrado así por el yacimiento petrolífero Brent en el Mar del Norte, operado por Royal Dutch Shell, fue uno de los campos petroleros más productivos del Reino Unido. Aunque muchas plataformas allí han sido desmanteladas, el Brent sigue siendo una referencia clave en el mercado petrolero.
Los movimientos de precios de los futuros de WTI y Brent están altamente correlacionados, aunque pueden surgir diferencias debido a factores de oferta y demanda, costos de envío y gastos de almacenamiento. Por ejemplo, los precios del Brent han sido más de $10 superiores a los del WTI en los últimos años, pero a finales de 2020, la diferencia era de aproximadamente $3.
Pronóstico del crudo Q3 2024
Al comienzo de 2024, los pronósticos preveían que el crudo Brent se negociaría por encima de $90 por barril en la segunda mitad del año. Los precios del petróleo ya han superado este nivel en varias ocasiones, y los analistas aún esperan que superen brevemente ese umbral en el tercer trimestre. Sin embargo, es poco probable que cualquier repunte se mantenga.
Considerando los desarrollos anticipados de la política monetaria global, una recuperación de la demanda parece improbable. Los precios del petróleo han mostrado una notable resiliencia a pesar de la decepción por la reevaluación de los posibles recortes de tasas de interés en EE. UU. y a nivel mundial. Los mercados habían anticipado varios recortes de tasas para principios de 2024, pero la inflación, aunque avanza en la dirección correcta, no ha disminuido como se esperaba. Para fin de año, es probable que los inversores se sientan aliviados si la Reserva Federal realiza solo un recorte de tasas.
Las tasas más bajas suelen fomentar la actividad económica, aumentando la demanda de energía. Por lo tanto, la expectativa de tasas más altas prolongadas probablemente seguirá presionando los precios del petróleo. Como en todos los mercados, los precios del petróleo seguirán siendo sensibles a las cifras de inflación de las principales naciones industrializadas, en particular de Estados Unidos.
La Política de OPEC+ Sigue Siendo Clave para las Perspectivas del Petróleo
Mientras tanto, la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, conocidos como OPEC+ (incluida Rusia), intentan equilibrar los significativos recortes de producción para apoyar los precios con los deseos de aliados como los Emiratos Árabes Unidos de bombear más petróleo.
La mayoría de los recortes se extenderán hasta 2025 según un complejo acuerdo alcanzado en junio, pero el componente "voluntario" comenzará a eliminarse gradualmente en octubre. Por ejemplo, Arabia Saudita podría aumentar su producción diaria de nueve millones a diez millones de barriles para finales del próximo año. Aunque esto es un aumento, es pequeño en comparación con la capacidad de producción potencial del país, de alrededor de doce millones de barriles.
La Agencia Internacional de Energía (IEA) señala que OPEC+ ahora representa una menor participación del suministro mundial desde su fundación en 2016. Para finales de esta década, el grupo anticipa un excedente de petróleo "asombroso" en comparación con la demanda, un proceso que afirma ya está en marcha.
Conflictos Globales que Impactan los Precios del Petróleo
Desafortunadamente, los conflictos en curso en Oriente Medio y Ucrania probablemente seguirán apoyando los precios del petróleo este trimestre. Las treguas duraderas entre Moscú y Kiev, así como entre Israel y Hamás, siguen siendo esquivas.
El punto de referencia estadounidense para los precios del petróleo ha fluctuado principalmente entre $76 y $84. Este amplio rango podría persistir durante los próximos tres meses a menos que haya evidencia clara de que las tasas de interés más bajas podrían ocurrir antes de lo que los mercados anticipan actualmente.
Pronóstico de Inventarios de Petróleo
Los inventarios mundiales observados aumentaron en mayo por cuarto mes consecutivo, alcanzando su nivel más alto desde agosto de 2021. Los inventarios en alta mar se trasladaron rápidamente a tierra, reduciendo el petróleo en el mar mientras que las existencias en tierra subieron a un máximo de 30 meses antes del aumento estacional de la actividad de las refinerías. Las existencias industriales de la OCDE aumentaron por segundo mes consecutivo después de haber disminuido durante los seis meses anteriores. Los datos preliminares sugieren que las existencias mundiales de petróleo cayeron en 18.1 millones de barriles en junio, lideradas por una reducción de 1 millón de barriles por día en el crudo.
La EIA pronostica que OPEC+ producirá menos crudo que los objetivos anunciados por el grupo durante el resto del período de pronóstico, reduciendo los inventarios mundiales de petróleo hasta mediados de 2025 y manteniendo los inventarios de la OCDE cerca del extremo inferior del rango. Los inventarios mundiales de petróleo disminuyeron en un estimado de 0.6 millones de barriles por día en 2Q24, y la agencia espera que disminuyan en 0.8 millones de barriles por día en promedio desde 3Q24 hasta 1Q25.
La EIA anticipa un retorno gradual a aumentos moderados de inventarios en 2025 después del vencimiento de los recortes voluntarios de suministro de OPEC+ en 4Q24 y después de que el crecimiento de suministro pronosticado de los países fuera de OPEC+ comience a compensar el crecimiento de la demanda mundial de petróleo. A partir de 3Q25, estiman que los inventarios mundiales de petróleo aumentarán en un promedio de 0.3 millones de barriles por día, y en 0.4 millones de barriles por día en 4Q25.
Aunque los recientes ataques aún no han disminuido directamente el suministro de petróleo, la posibilidad de una mayor escalada y la falta de una resolución en torno a los ataques en el Mar Rojo han añadido mayores costos de envío y una prima de riesgo continua a los precios del petróleo en el corto plazo. El aumento de las tensiones en Oriente Medio y los ataques hutíes contra buques de carga alrededor del Mar Rojo, que han cortado en gran medida el canal de envío para muchos cargamentos de petróleo, continúan añadiendo incertidumbre.
Pronóstico de la Demanda Mundial de Petróleo 2024
En 2Q24, el crecimiento de la demanda mundial de petróleo cayó a solo 710,000 barriles por día, el aumento trimestral más bajo en más de un año. Durante mucho tiempo el principal impulsor del aumento de la demanda mundial de petróleo, el consumo de petróleo de China cayó tanto en abril como en mayo y actualmente se estima que disminuyó ligeramente con respecto a los niveles del año anterior en 2Q24. Esto contrasta fuertemente con el crecimiento anual de 1.5 millones de barriles por día en 2023 y 740,000 barriles por día en 1Q24, con una demanda especialmente menor de materias primas petroquímicas y combustibles industriales.
La EIA pronostica que el consumo mundial de combustibles líquidos aumentará en 1.1 millones de barriles por día en 2024 y 1.8 millones de barriles por día en 2025. La mayor parte del crecimiento esperado de la demanda proviene de los países no OCDE. En 2024, el consumo de combustibles líquidos no OCDE aumenta en 1.2 millones de barriles por día, compensando una pequeña disminución en el consumo de la OCDE, particularmente en Europa y Japón. En 2025, el consumo no OCDE aumenta en 1.4 millones de barriles por día, principalmente en China, donde la EIA espera que el consumo aumente en 0.4 millones de barriles por día, e India, con un aumento de 0.3 millones de barriles por día. Pronostican que el consumo de la OCDE aumenta en 0.4 millones de barriles por día, liderado por el crecimiento en Estados Unidos.
Pronóstico de la Oferta Mundial de Petróleo 2024
La oferta mundial de petróleo tendió al alza, con la producción de 2Q24 aumentando en 910,000 barriles por día con respecto a 1Q24, liderada por Estados Unidos. Se pronostica que la producción aumentará en otros 770,000 barriles por día en 3Q24, con los países no OPEC+ proporcionando 600,000 barriles por día de las ganancias. Para 2024, se pronostica que el crecimiento de la oferta mundial de petróleo promediará 770,000 barriles por día, elevando la oferta de petróleo a un récord de 103 millones de barriles por día.
La IEA espera que la producción fuera de OPEC+ aumente en 1.5 millones de barriles por día, mientras que la producción de OPEC+ caerá en 740,000 barriles por día en comparación con el año anterior si se mantienen los recortes voluntarios existentes. Se proyecta que el crecimiento de la oferta mundial en 2025 sea mucho más fuerte, de 1.8 millones de barriles por día, con los países no OPEC+, principalmente Estados Unidos, Canadá, Guyana y Brasil, liderando las ganancias por tercer año consecutivo, añadiendo 1.5 millones de barriles por día.
La EIA pronostica que la producción mundial de petróleo y otros combustibles líquidos aumentará en 0.6 millones de barriles por día en 2024. Esperan que la producción de combustibles líquidos de OPEC+ disminuya en 1.3 millones de barriles por día en 2024, mientras que la producción fuera de OPEC+ aumenta en 1.9 millones de barriles por día, liderada por el crecimiento en Estados Unidos, Canadá, Guyana y Brasil.
La agencia espera que la producción mundial de combustibles líquidos aumente en 2.2 millones de barriles por día en 2025, a medida que los recortes voluntarios de producción de OPEC+ se reviertan durante el año. La producción de OPEC+ aumentará en 0.7 millones de barriles por día, combinado con 1.4 millones de barriles por día de crecimiento de la producción de los países fuera de OPEC+ en 2025.
Pronóstico Técnico de los Precios del Petróleo Q3 2024
La reducción del rango de precios podría mantener el petróleo dentro de un rango más ajustado en el Q3, según los últimos análisis técnicos y pronósticos del Brent y del crudo.
Tanto el WTI como el Brent muestran un patrón de triángulo, un patrón de consolidación en los gráficos que ocurre a mitad de tendencia y generalmente señala una continuación de la tendencia existente. El patrón de triángulo se forma dibujando dos líneas de tendencia convergentes mientras el precio se mueve lateralmente de manera temporal.
Estos patrones pueden funcionar como patrones de reversión o continuación. Lo que tienen en común es que el rango de precios converge en un rango más estrecho hasta que rompe en la dirección de la tendencia (continuación) o en la dirección opuesta (reversión). La acción del precio necesita moverse en una serie de máximos descendentes y mínimos ascendentes para definir un triángulo.
El punto de referencia estadounidense alcanzó máximos de cinco meses a principios de Q4 2023, el punto más ancho del triángulo.
Se considera generalmente que un patrón de triángulo se está formando cuando incluye al menos cinco toques de soporte y resistencia; tres toques para una de estas líneas y dos para la otra.
Junto con taza y asa, cabeza y hombros, doble/triple techo y suelo, cuñas ascendentes y descendentes, banderas y banderines, los triángulos se encuentran entre los patrones de gráficos occidentales más seguidos. Al igual que con los patrones de velas japonesas, entender la lógica detrás de estos patrones hace que sean más fáciles de recordar.